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银行贷款项目评估的中外比较

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2014年06月16日    作者:戚安邦 陈海龙 刘玲    来源:项目管理评论网

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  银行贷款项目的评估工作最早始于美国等发达国家,它们在第二次世界大战后大规模地开展银行贷款项目评估工作,并建立了一系列的银行贷款评估机构,包括很多著名的银行评级公司等。如今,美国的银行贷款项目评估程序和方法已相当成熟并有相关立法保障。德国也一直把银行贷款项目评估作为贷款决策的基础。而日本则有银行贷款项目评估的专门组织对银行贷款项目进行事前评估、中间评估和事后评估。


  一、 国际银行贷款项目评估的发展概况


  除了以上所述国家的银行贷款项目评估外,诸如世界银行、亚洲开发银行和联合国工业发展组织国际性金融组织也都有自己的贷款项目评估体系。


  1.世界银行的贷款项目评估


  世界银行是目前世界上三大全球性经济组织之一,它的贷款项目评估是当今世界银行贷款项目评估的起源和标准之一。世界银行的主要业务是向其成员国中的发展中国家政府提供长期项目贷款,资助其兴建那些建设周期长、利润率偏低,但又是其经济和社会发展所必需的建设项目。世界银行的贷款项目评估叫做“雇员评估”(Staff Appraisal),这表明世界银行的贷款项目评估必须是由他们自己的雇员完成。世界银行贷款项目评估的内容主要有:贷款项目的技术、经济、财务、机构、社会和环境可行性的评估。但这种评估的重点与其他银行的评估有所不同,世界银行首先强调要对项目的社会可行性进行评估,然后才会考虑其他方面的可行性评估,所以世界银行贷款项目评估的指标顺序依次为:项目的社会评估、项目的生态环境评估、项目的经济与财务评估、项目的管理机构评估、项目的技术评估。


  2.亚洲开发银行的贷款项目评估


  亚洲开发银行是类似于世界银行的面向亚太地区的区域性政府间的金融开发机构,其对贷款项目的评估也是当今世界银行贷款项目评估的优秀做法之一。亚洲开发银行的贷款项目评估主要涉及的内容包括:项目的社会效益评估、项目的环境影响评估、项目的经济效益评估。这种项目的社会效益评估是从社会学的角度和采用定性分析为主的评估,这种评估是以亚洲开发银行的《社会评估准则》为依据开展的,其评估的内容主要涉及:项目与社会的相互适应性分析、项目的公平问题分析、项目的公众参与分析、项目的可持续性问题分析、项目带来的机构发展问题、项目对于妇女问题和贫困问题的贡献分析等。亚洲开发银行除了对其贷款项目的社会评估十分重视外,项目的环境评估也是一项十分重要的内容,亚洲开发银行对项目的环境评估主要涉及项目对自然与生态环境影响方面的评估和对自然资源的影响评估两个方面。


  3.联合国工业发展组织的贷款项目评估


  联合国工业发展组织是联合国的一个专门机构组织,它的成立旨在促进和加速发展中国家的工业发展和在全球、区域和国家及部门等各个级别上促进工业的发展与合作。所以,联合国工业发展组织具有中立性、多边性、广泛性和专业性的特点。经过数年的发展,联合国工业发展组织目前已经成为全球多边投资、技术及项目融资体系中的重要组成部分。联合国工业发展组织制定的《项目可行性研究报告编制手册》、《项目评估指南》、《BOT指南》等项目评估的规范,如今已经是大多数国家、地区政府和国际企业界、金融界进行投融资项目活动的评估准则和依据。联合国工业发展组织工发组织开发和使用的项目可行性分析与报告第三代专家系统模型被国际投融资界作为规范化项目分析与评估的权威软件系统。


  二、 国内外银行贷款项目评估比较分析


  我国由于受苏联的项目评估影响和我国项目评估理论与实践发展的特殊性,我国最初的银行贷款项目评估不论在内容还是方法上都与国际通行的贷款项目评估惯例有所不同。但随着我国改革开放的不断深入,我国在这方面已经逐渐同国际的银行贷款项目评估接轨。现在我国银行贷款项目评估中也包括了对借款人信用贷款和贷款项目财务、技术、经济、环境和社会等方面的评估,也使用了项目净现值(NPV)、内部收益率(IRR)和投资净收益率(NBR)等指标评估银行贷款项目。


  但因为国内外银行贷款项目评估的主体(评估者)、客体(评估对象)、作用与目的不同,所以我国现有银行贷款项目评估和国外的相比仍有一些不同。从评估内容上说,这方面的差距主要体现在项目社会影响评估、风险评估和可持续发展评估方面,具体分析如下。


  1.国内外银行贷款项目的社会影响评估差异


  相比国外银行和国际金融机构对项目社会影响的评估来说,我国在对社会影响评估的重要性和具体内容方面与它们存在差异。其中,世界银行贷款项目评估的内容涉及社会、经济、技术、环境、机构等的评估,在对一个贷款项目进行评估时,首先考虑项目的社会评估结果是否可行。如果项目的各项社会评估指标无法达到世界银行认可的标准,则停止后续的经济、技术等的评估。亚洲开发银行则是将环境影响和社会影响相结合进行评估,更强调社会生态效益,并认为只有不对项目区域环境造成破坏的项目才会有很好的社会效益。由于亚洲开发银行的贷款项目多为扶贫项目,因此在社会效益评估方面主要侧重于对减少贫困、提高妇女社会地位、改善教育和医疗条件方面的评估。与此同时,国外众多机构多采用对项目社会效益进行跟踪评估、聘请第三方进行评估及公众参与评估等方式来保证项目社会效益评估的公平和公正。但是,我国银行对于贷款项目的社会影响评估内容和做法都有所不同:在内容上,我国银行没有世界银行和亚洲开发银行那么重视、强调和广泛开展社会影响方面的评估;在方法上,我国银行很少有公众参与评估等方式来保证项目社会效益评估的公平和公正。


  2.国内外银行贷款项目的风险评估差异


  随着银行贷款项目类型的日趋多样化(企业融资、项目融资、BOT等),以及银行贷款项目所处环境的日趋复杂化,银行贷款项目的风险大大增多,因此对银行贷款项目进行风险评估也越来越受到广大银行和金融机构的重视。银行贷款项目风险管理早在很多年以前就是西方商业银行整个经营管理的核心内容,它们为此建立了一整套比较科学、规范的信贷项目管理体制和制度,对银行贷款的原则、贷款的程序、贷款的审批、贷款的风险识别、风险度量、风险控制体系都做了严格的规定。目前,很多发达国家的商业银行不但对贷款项目实行了贷款前的信用分析、财务分析、资产负债的利率敏感性分析和贷款集中程度限制等方法来综合分析项目的风险,而且还不时地为银行整体进行所谓的“压力测试”(Stress Testing)。其中,信用分析是指银行根据掌握的情况,分析贷款项目是否符合银行的风险收益目标,并重点分析贷款项目固有的风险和应对措施,以及贷款人如何安排贷款项目的风险结构以控制项目的风险。“压力测试”则是将整个银行或项目组合置于某一特定的极端市场情况下,如利率骤升或货币突然贬值等异常的市场变化,然后测试该银行或项目组合能否经受得起这种突变。当然,在银行贷款运用中还要就贷款项目的宏观、微观、行业、公司、项目等风险情况进行初始和跟踪评估,以便及时采取措施去应对贷款项目的风险。


  3.国内外银行贷款项目的可持续发展评估差异


  项目的社会和环境影响评估(项目的可持续发展评估)越来越成为各个国家、地区和项目决策的主要评估内容和方面,因为任何项目都应该为实现全人类更好的生存环境和更高的生活质量服务。实际上,任何国家或地区的经济与社会发展和环境保护是相互依赖、相互促进的,所以世界上很多大型银行和金融机构都在积极探索银行贷款项目的可持续发展评估。例如,世界银行就以“以人为中心的可持续发展”为目标来对贷款项目进行环境影响方面的可持续发展评估,所以世界银行的项目评估以社会评估为主要取向,要求识别项目的主要社会影响,选择有关社会因素进行评估,甚至是社会设计。世界银行对贷款项目的社会评估是从全社会的角度考察贷款项目对社会带来的贡献与影响,其社会评估是以促进社会发展为目标导向的。同样,在对贷款项目的经济效益和生态环境影响评估中,世界银行要求贷款项目的实施和运营能够实现经济和环境的可持续发展。相类似的是亚洲开发银行也特别强调对贷款项目的社会和环境的可持续性评估,亚洲开发银行这方面评估的主要内容涉及:项目环境功能的可持续性、项目在经济增长方面的可持续性和项目社会与环境效果的可持续性。但是,我国的银行和金融机构在这方面的评估工作就与国际上的上述做法还存在很大差距,我国银行甚至基本不考虑贷款项目的环境可持续性(因为项目环境影响评估属于环境保护系统评估的范畴),而且对于贷款项目的经济可持续性评估做得也远不如国际惯例好,所以我国银行贷款项目评估在这方面还有待很好地提高和完善。


责任编辑:李静

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