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巴基斯坦卡洛特水电项目风险管理探析

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2017年09月04日    作者:涂又文    来源:国际工程与劳务

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  作为集政治、经济、科技、人力、管理等为一体的综合性社会活动,基础设施项目的建设存在很强的不可预见性。因此,加强风险管理成为项目活动范围中不可或缺的部分。本文以卡洛特水电项目为例,从巴基斯坦大环境背景下预估项目建设中可能遇到的风险,并提出应对措施。




项目概况


  巴基斯坦基础设施相对落后,很大程度上制约其经济发展。为改善基础设施环境,巴基斯坦政府出台相关优惠政策,吸引外资。丝路基金成立后“首单”——卡洛特水电站作为中巴经济走廊优先实施的能源项目之一,不仅能使大自然的馈赠发挥最大价值,帮助巴基斯坦缓解电力供应紧张的状态,而且将促进中巴两国友谊长存、互惠互利。


  卡洛特水电项目采用BOOT模式,总投资约17.4亿美元,除三峡集团资金外,还通过丝路基金和国际金融公司多重融资渠道进行融资。项目计划2020年12月竣工,运营期为30年,到期后无偿转让给巴基斯坦政府。卡洛特水电站位于旁遮普省卡洛特桥上游1km处,西距首都伊斯兰堡约55km,装机容量720MW(4×180MW),多年平均年发电量32.06亿kW·h,年利用小时数4452h。


潜在风险因素


  巴基斯坦位于南亚次大陆西北部,是一个多民族国家。因其特殊地理位置和文化悠长特性,该国在蓬勃的经济发展中所出现的问题也十分激烈。


  一、宏观环境


  从宏观条件看,阻碍巴基斯坦经济发展的原因主要有政局和经济两大因素。


  1.政局因素


  巴基斯坦属于典型的强社会弱政府,加之国内民族冲突不断,造成社会动荡不安,阻碍经济发展。


  2.经济因素


  首先,巴基斯坦开放政策受限,经济开放度不高,关税高于其他南亚国家。这极大地打击了对外贸易合作的积极性,同时加大了国与国之间贸易合作的风险,从而致使产业合作趋于流产。


  其次,巴基斯坦以农业为支柱产业,产业结构单一,工业基础薄弱、科技技术滞后,极大限制了对信息技术革新和吸收。


  第三,巴基斯坦金融环境较差。具体体现在:反恐战争环境恶劣,国家投资环境结构面临挑战,导致银行不敢放贷,投资局面下降;经济结构混乱不堪,国有银行权大不作为现象导致一些贷款项目停滞不前;国家经济萎靡,巴卢比贬值一定程度上打击了投资商的积极性。


  二、潜在的风险


  从政局因素分析,卡洛特水电站所在区域政局动荡不稳、政府机构比较腐败、政治要员不甚作为,加大了公司与政府之间的沟通阻力,也导致安全形势处于被动位置,项目安全问题堪忧。同时,卡洛特地理位置特殊,征地面积涉及旁遮普省及克什米尔两大地区,加之巴基斯坦多样性民族特点,管辖范围区域差异性大,在同一问题的解决方案上容易存在分歧。


  从经济因素看,上述差异性同样也会造成经济风险,由于地区不均,也会加大征地的经济成本。同时,关税过高的问题也一定程度上形成了项目投入成本风险,卡洛特项目整体工程费用会增高,而基础产业落后则会造成项目运转出现障碍。中国将新的技术引进巴基斯坦也需要项目大环境的庇护,但由于当地人对技术革新认知浅薄,需要花费较大的经历加强对他们的技术培训,这给项目实施带来很大的管理风险。


主要风险及防控措施


  一、政治风险


  1.形成风险的主要原因


  巴基斯坦实行多党制,现有党派200个左右,国内党政派别斗争愈演愈烈,政党和教派冲突升级。同时,巴基斯坦政治上最大的不稳定因素在于与临国印度之间的关系。印巴矛盾分争已久,克什米尔问题亦使印巴对峙的局面难以改观。


  2.风险可能造成的影响


  项目所在地区政治环境紧张,频繁爆发战争威胁中国员工人身安全。加之国内政治局面动荡,巴中央政府对部落地区控制力较差,这种潜在的政治风险很可能转为执政风险。再加上项目所在政府机关缺乏作为,工作指令随意性强,政策连续性较弱,导致正常批准手续办理低效或受阻。


  3.防控措施


  卡洛特项目公司积极加强与中国驻巴使馆的联系,及时了解政治动态。积极与政府、立法机构、政治团体、宗教、NGO组织、民众等方面沟通,最大程度获取各方面对项目的认可和支持。自觉将社会责任纳入项目运营范畴,进行专项社会投资计划,将可能遭受影响的学校、医院、道路等进行改造、扩建,提高社会认可度,树立中国负责任跨国企业项目形象。


  二、征地移民风险


  1.形成风险的主要原因


  巴基斯坦受政治、经济、民族等多种因素影响,在征地移民上存在一些阻碍。


  一是由于项目地跨旁遮普省和AJ&K两个地区,环保部门对项目建设环保要求存在差异。加之巴基斯坦政局不稳定,政府力量弱的不利条件,很难协调双方达成一致。


  二是大型水电站建设存在利益团体和大国政治博弈等因素,给项目移民造成一定阻力。


  三是NGO和一些极端环境保护主义者对项目环境及移民工作不满意,对环评程序不认可,进而加大了建设移民的风险。


  四是当地居民根深蒂固的传统发展观念,是造成移民征地困难的直接原因。


  2.风险可能造成的影响


  政府不作为会给项目的推进带来阻力,不同的补偿标准难以说服群众,移民工作停滞不前,给后期的施工工作造成困扰;议员不利言论会造成媒体大肆报道,误导公众,干扰项目移民工作;因移民工作滞后会增大费用,使之超出工程建设预算,也一定程度上阻碍和拖延工程建设的进展。


  3.防控措施


  针对卡洛特项目所跨两地不同地价要求,引导政府在土地定价时既考虑当地市场实际价格,又要考虑到两岸的差异性,并配合政府做好移民的解释工作。项目部对周边地区近10年交易价格进行统计分析,结合巴基斯坦大环境背景下两地区经济指数,制定出了完善的补偿标准。同时,为加大民众对项目的支持,项目部积极履行社会责任,为周边地区建立学校、公共服务设施,极大地调动了群众支持力量。


  三、汇率风险


  1.形成风险的主要原因


  巴基斯坦使用巴基斯坦卢比,目前不可自由兑换,人民币与卢比不能直接兑换,只能通过美元兑换人民币。巴基斯坦市场存在一定通货膨胀压力,物价水平持续上涨,导致项目支付在美元兑换人民币过程出现汇率损失。


  2.风险可能造成的影响


  政局不稳定影响通货膨胀持续保持高位,美元贬值,项目支出收益受损。同时,通货膨胀压力造成物价水平持续上涨,当地购买物品价格受到波动。这些都将直接影响项目成本和进度等目标。


  3.防控措施


  项目公司加强主要货币的跟踪分析,及时跟踪外汇市场变化,提高国际经济形势把握能力。通过收支两条线集中统筹调配资金,减少汇兑,通过动态调整外币资产和债务实现自然对冲。按月编制资金计划,实行资金集中管理,做好外汇资金使用款计划安排。在资金允许的情况下,对常用大宗物资提前备货,避免因通货膨胀所产生的费用。同时,时刻关注国家通货膨胀走势和汇率走向,按期绘制走向图,分析其原因,做好防备措施。在项目合同中加入调价公式,并准备上下幅度5%-10%备用金预留。


  四、人员安全风险


  1.形成风险的主要原因


  项目所在地区所造成的人身安全风险主要来自四个方面:一是党派斗争和宗教势力之间相互抗衡;二是极端恐怖分子反对政府武装行动;三是反华势力举行规模性游行示威活动;四是环保组织反水电宣传,号召当地群众对项目实施加以阻碍。


  2.风险可能造成的影响


  上述活动和事件均有可能给项目人员生命安全带来威胁及影响。势力间的斗争会引发战争,造成灾害;恐怖分子活动会引发流血事件,带来伤亡;各种游行示威和宣传活动将引发冲突或骚乱,形成人身伤害。


  3.防控措施


  项目公司建立和保持与当地政府之间的联系,在必要的时候请政府出面施压;与驻巴使馆建立经常往来,并时刻关注使馆发布的讯息;加强项目安保力量,并对安保人员时间和人数进行合理配置;按照“外出需请假,进入需刷卡”原则,严格对项目实行出入打卡制度;按期对项目人员进行安全培训,提高反恐意识;加强情报收集及风险评估,及时启动应急预案;项目人员应购买人身安全保险,提供安全保障。

  


卡洛特项目风险管理


  为做到及时发现、化解项目实施过程中可能存在的问题及风险,项目公司采取了多种风险管理措施。


  一、通过多种方式,实施全面风险防范


  在项目的顶层层面,系统编制了《三峡国际风险管控清单》并分析了原因,提出了应对措施,用于指导项目风险管控。在项目推进过程中,按月开展项目风险识别,在此基础上编写风险识别报告。项目每月编发进展情况综合简报;现场定期召开安全例会及相关领导带队现场督查。项目投资方通过上述渠道定期了解项目进展,对项目实施过程中产生的问题和可能出现的风险提出对策与建议,对出现的所有问题均要求限期整改关闭。


  二、建立道德合规体系,加强法律风险防范


  项目公司聘请专业律师事务所对项目业务进行梳理,并搭建项目全生命周期价值链业务流程框架。通过对项目运营情况和全生命周期价值链的梳理和研究,结合道德与诚信合规相关制度及监管要求的解读和分析,对项目进行风险评估,防范因不合规而造成项目风险和损失。


  三、做好安全识别,强化安全风险防范


  “生命至上”是对人类基本规律和人的发展客观规律的尊重。在项目实施前,对项目全生命周期进行安全识别,对存在隐患处更要做出预案积极处理。巴基斯坦为恐怖袭击的多发国家,项目人员生命安全时刻受到威胁,为保证项目人员人身安全,项目公司与EPC承包商组织编制卡洛特质量环境安全管理体系文件,订立了《巴基斯坦卡洛特电力有限公司突发事件综合应急预案》《巴基斯坦卡洛特电力有限公司突发恐怖袭击和治安事件专项应急预案》等应急预案。同时,加强员工安全意识,按期进行安全演练和培训,时刻将安全意识印在脑海里。


几点认识


  在动态的、难以预测的项目环境下,需要一种整体的、基于战略目标的风险管理思想,即风险管理应和其他项目管理活动融为一体,渗透于项目的每项活动之中,贯穿于项目全生命周期,并有助于实现项目的战略目标。因此,成功的项目管理应是基于项目的战略目标、关注项目的最终结果、以风险管理为核心的体系。基于卡洛特项目的风险管理分析和研究,笔者产生下面几个方面认识。


  第一,避免风险发生的关键在于准确识别风险。在我们的工作和生活中,许多情况下会因为没有事先想到而发生一些不该发生的问题。这使得大家清晰地感悟到了有问题不难解决,难的是知道问题在哪儿。同样,在项目风险管理上亦是如此,治理风险固然关键,但识别风险更加关键。做到持续识别风险,才是构筑了防范和抵御风险的坚强堡垒。


  第二,风险防控的根本在于本质上的防控。应做到在事发之前做好风险防控的充分准备,并本着生命至上、利益权衡的原则,将本质风险防控发挥到极致,即通过充分可靠的原材料、充分可靠的工艺过程和充分可靠的操作者,一次把事情做到位,而不是依附检测、联络、报警和死板的管理程序来防控风险发生。在这三个“充分可靠”的本质要素中,充分可靠的操作者即人始终是第一位。


  第三,在人的风险行为预防上,应以行为主体的愿景为首,按照公司、领导、团队、个人依次进行行为预防,提高对风险的重视,消除风险因素。


  第四,鉴于水电项目风险管理的一次性、复杂性、隐蔽性、艰巨性等特点,尤其是国际水电项目更具有重大影响性,加强水电项目风险管理的策略应当推行一国一策、一项目一策。与此同时,深入细化开展评估与论证,以专家组为主导,客观公正进行论证,坚持决策机构的决策与咨询机构的论证评估分开。支持股权投资多元化,分担风险。


  (作者单位:三峡国际能源投资集团有限公司)

责任编辑:王兴钊

标签:风险管理 水电
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